基于成本收益视角的问题银行关闭探析

紫霞小仙子 · 发表于 2014-3-4 09:43:12

内容提要：本文在对问题银行关闭相关成本和收益进行分析的基础上，指出监管者在对问题银行实施关闭过程中常会发生的过度监管宽容和救助问题，最后提出了相关的建议。　　关键词：问题银行；关闭；成本；收益
　　　银行系统的稳定是金融稳定的核心。由于现阶段我国仍以间接金融为主，银行业在金融体系中担负着较之发达国家更重要的角色，维护银行体系的稳定对于我国就具有更加重要意义。一直以来，银行业都是我国经济的一大隐患。虽然，随着我国金融监管的深入和市场准入的强化，银行的风险关口将会前移，从而有利于降低问题银行产生的概率。但是，由于银行业天生的脆弱性，无论如何加强监管，银行业都不可避免会有风险渗入。因此对问题银行的处置一直是各国监管者的重要任务之一。特别是2006年我国银行业将全面对外开放，许多现有的隐蔽性问题银行会公开暴露，大量不符合资本充足要求的、资产质量差的银行将在日益激烈的国际国内同业竞争中被淘汰。这同时也加大了发生金融危机的可能性。要想有效的避免可能发生的金融危机，提高中国银行业的整体金融效率，就必须将一部分问题银行清除出银行体系，还银行体系一个健康的肌体。由于银行产业是一个特许产业，当经营不善时，不能像一般产业可顺利关闭，加上我国长期以来形成的退出壁垒，使得问题银行的主动退出较为困难，因此监管者必须介入，建立一套完善的退出机制对其进行被动退出。由于我国问题银行的关闭实践至今不到十年，经验不足，而且目前对陷入困境银行的处置几乎都落实为中央银行资金救助，直到严重资不抵债才会被迫关闭，监管者对问题银行的关闭缺乏必要的成本收益分析，造成银行的道德风险加剧，关闭的成本巨大。本文将从成本收益分析着手对问题银行关闭的相关问题进行研究，以期对监管实践有所指导。
　　
　　1.问题银行关闭的涵义界定
　　问题银行一般指面临或已发生经营危机，接近或已经丧失金融清偿能力（流动性清偿能力或/资本清偿能力）的银行。由于银行业的特殊性及其可能引发的挤兑造成的系统性银行危机和整个经济的危机，对问题银行的甄别和处理一直是银行监管当局的重要任务之一。本文所指的问题银行关闭是指银行监管当局从稳定银行体系安全，提高银行系统整体效率出发，运用行政手段取消不可救助、股东无力注资及救助失败的问题银行继续经营金融业务资格，从而迫使其退出市场的行为。这里主要强调的是指由监管者接管其股东对银行的控制权力。由于银行营业许可需经监管当局授予，所以监管当局依法有权撤销其营业执照并命令其停业解散。而且，通常银行并不依据破产法宣告破产，而是由监管当局宣告其丧失偿债能力，勒令停业清理。因而此定义类似于我国学者在相关文献中所述的问题银行被动市场退出①。
　　
　　2.问题银行关闭的成本和收益分析
　　
　　问题银行及其可能引发的挤兑会造成的金融和整个经济的不稳定，从而产生外部负效应。为了保护公众的利益，需要监管者提供一种纠正市场失灵的制度，以管理和监督银行业，防止金融危机的产生。从这个意义上讲，银行监管具有帕累托改进性质，它可以提高金融效率，增加社会福利。但是，任何监管都是有成本的，对问题银行的关闭政策也不例外。它一方面可以降低整个银行体系的风险，使整个社会从中获益；另一方面，若关闭不当或者宽容过度，则会使成本超过收益，降低整个社会的福利。
　　
　　2.1问题银行关闭的收益
　　问题银行关闭的收益是指如果银行监管者不对问题银行实施关闭，造成银行体系不稳定而引发的损失。即因恰当的关闭避免了银行体系的不稳定而获得的利益。它是一种预期收益，由于不实施关闭的后果有多种，因此关闭的收益就等于监管者不采取主动干预行动所造成的损失的期望值。关闭的收益主要包括银行体系效率提高收益、金融安全收益及其他间接收益等。
　　2.2问题银行关闭的成本分析
　　问题银行关闭的成本包括直接成本和间接成本。直接成本主要指监管者制定关闭政策和对问题银行采取关闭行为所需要耗费的人力和物力资源。它主要包括：（1）问题银行关闭政策的设计和制定成本。对问题银行采取关闭决策是一项审慎而又复杂的过程。其中对问题银行的监督、早期干预、救助、宽容等政策的设计和制定，以及关闭的程序和善后处理都需要花费大量的人力和物力资源。这种成本具有规模效益和边际成本递减的特征。（2）对问题银行的识别和监管成本。对问题银行的识别是采取关闭政策的前提。正确、及时的发现问题银行，对其采取早期的干预政策，可以避免加重未来的解决成本。这需要监管者合理的设计审计方案，对银行实施审计和监督检查，及时掌握银行的经营状况，发现问题银行。这些都需要巨大的成本投入。（3）对问题银行的救助成本。发现问题银行后，监管者应在早期对其进行干预。这包括对具有系统性影响的大银行的救助和宽容。从救助成本来看，它包括救助时投入的人力资本及救助失败所形成资金损失。它主要取决于问题银行的亏损程度。（4）问题银行关闭清算成本。监管者在对问题银行做出关闭决策后，必定要对问题银行的资产进行清算，对存款人进行偿付，这些都构成了关闭的清算成本。间接成本是指问题银行被关闭后给存款人等相关利益主体带来的损失。主要指一些相关的效率损失。这种成本不表现在政府预算支出的增加上，也不表现为个人直接负担的成本的加大，但整个社会的福利水平却由于关闭政策的实施而降低。这种成本主要来自因问题银行被关闭而不能通过贷款活动创造新价值的损失，来自银行的道德风险、逆向选择及因关闭门槛设置而造成的银行惜贷引发的效率损失②。此外还有因监管者对问题银行采取宽容政策而可能导致的未来增加的解决成本等。
　　
　　上述有关问题银行关闭的成本，可以用实施关闭政策前后的市场供求关系图（图1）表示。在不实行关闭政策时，对银行服务的需求D和供给曲线S在E点相交，由此产生市场的均衡价格（可理解为银行价值）和银行数量P和Q。实行关闭政策后，受部分问题银行被关闭而退出市场和增加的关闭成本的共同影响，有效供给曲线上移动至S*。新的市场均衡为P*和Q*。可见，实施关闭政策后，银行数量减少，价格上升，但价格上升幅度小于单位的监管成本，表明银行承担了一部分单位监管成本。此时投资者剩余（即经济学中的消费者剩余）的损失为A B C；银行剩余（即经济学中的生产者剩余）的损失为D F-A；问题银行关闭的总成本为B C D F，其中直接成本为B D，间接成本（福利损失）为C F。
　　
　　2.3问题银行关闭的成本收益分析
　　问题银行关闭是一种经济行为，必然涉及成本收益问题。关闭的净收益及其对银行体系效率的影响，只有根据成本和收益比较分析才能得出。关闭的净收益实际上就是一个效率问题，即用最低成本实现监管收益的最大化，它取决于多种因素的综合影响。在这里，为了分析的方便，我们用x表示关闭的政策选择，它涵盖了监管者在设计、制定关闭政策，对问题银行实施审计监督、关闭措施等方面的综合因素。R(x)代表总收益，C(x)代表总成本，F(x)代表相关关闭政策下的净收益。当F′(x) = R′(x) –C′(x) = 0时，即当边际预期收益等于边际成本时，F(x)有极值，问题银行关闭的效率达到最大。用图形表示如下：
　　
　　从图中我们可以看到，在原点处，即不采取关闭政策而任由市场机制作用的情况下，由于可能引发的挤兑等因素的作用，使得收益为负。而此时与关闭相关的成本为零。在 x = x*处，F(x)最大，即关闭的净收益最大，效率最高，此时关闭银行是最优的。在x*的左边，收益的增加快于成本的增加，如果监管者在此时关闭银行，将不能使银行最大限度的发挥社会效应，此阶段应对其采取必要的救助或宽容政策以期通过银行的继续经营获取更多的社会福利；在x*右边则表明，关闭政策的收益虽有所提高，但相应成本上升过快，超过了收益的增加幅度，因而净收益降低，从而效率也无法达到最佳，此阶段应尽可能地对问题银行采取快速关闭措施以防止进一步的成本增加造成的损失。因此，监管者因依据现实经济金融状况，通过对各种影响关闭政策的成本收益因素进行调整和改善，通过一个动态的帕累托优化过程寻找到最优的关闭政策x*，使关闭的效率最大。

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