经济金融良性互动的思考

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经济金融良性互动的思考



　　☆经济与金融的关系相辅相成，要实现经济金融良性互动，必须具备一定的条件，否则，经济与金融不仅实现不了良性互动，还可能出现恶性循环的结果。
　　☆要实现经济金融的良性互动，作为主体的金融机构必须按市场规律的要求，成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的市场主体。
　　☆金融问题涉及社会生活各个方面，唯有各级政府、有关部门、企业与金融机构整体联动，形成合力，才能促成经济金融良性互动，实现经济与金融的协调发展。

　　随着社会商品经济的沿革和发展，当今基于货币产生的金融活动在整个社会经济生活中产生着越来越深刻的影响,金融的功用在于它能够及时地将各种经济信息反映在金融变量的变动当中，让市场上的各行为主体在交易的过程中加以“消化”，使人们的投资意向被揭示出来，从而使实际资源配置更少地出现浪费，更少地投错方向，减少“沉没成本”，使资源配置更有效率。

　　一、经济金融良性互动的实现条件

　　（一）外部环境条件
　　一是要建立健全金融法律法规体系，完善司法执法体系。目前我国的金融相关配套法规方面仍然存在缺陷与不足，如《破产法》中关于抵质押债权在清算中次序、破产条件、破产专业法庭、金融机构破产等问题；《刑法》中关于金融诈骗犯罪的认定标准等仍有待进一步完善和明确。除了立法外，我国司法与执法体系的完善与否也与金融生态息息相关。法院、检察院在司法过程中的司法解释、司法审判、司法判决及执行制度的完善，公安、工商、海关、税务等行政机关执法的效率与公正对金融生态也至关重要。
　　二是要建立起完善的中介机构服务体系，尤其是完善的社会信用体系。充分利用各种专业中介机构的服务，不仅能使金融企业提高服务效率与服务质量，还能为金融企业节约大量的成本。尤其是完善的社会信用体系，可以极大地提高银行等金融机构筛选客户的速度与准确率，降低信息不对称所带来的负面影响。这也是当前外部环境建设中最重要的条件之一。
　　三是要强化市场约束机制，通过市场纪律改善金融机构的运行环境。这里所提到的市场约束，是指金融市场客户通过获得、评价和传播金融机构的经营和信用信息来左右其市场份额，以迫使金融机构提高资产质量，维持稳健运行。在市场约束条件下，经营状况优良、信用水平高的金融机构易于拓展市场，获取更大的收益，而经营状况不佳、信用水平低的金融机构则难以拓展市场，并有可能失去其已有的市场份额。而这一市场约束机制的实现，必须保证信息传递机制通畅，最重要的是要保证上市金融机构充分实现信息披露和建立起金融机构的信用评级及公示制度。

　　（二）内部环境条件
　　一是要建立起完善的金融宏观环境。一方面，央行作为银行的银行必须正确履行其执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的三大职能；另一方面，人民银行、银监会、证监会、保监会等金融监管机构要密切联系、加强配合，形成科学审慎的金融监管体系，同时又必须为金融创新创造条件。
　　二是银行机构、证券机构、保险机构等金融机构应当改革产权制度，改善公司治理，以利润为中心改进经营水平，真正成为市场化的经济主体。以商业银行为例，既要在负债业务方面建立科学的成本管理控制体系，特别是存款成本控制体系；又要在资产业务方面根据市场需求实行科学的信贷流程，提高审批效率和扩大信贷利润；既要大力拓展信贷业务，提高市场占有率，又要努力拓展中间业务，提高中间业务收入在利润来源中的比例；既要满足银行监管部门的监管要求，又要符合国家的产业政策导向。

　　二、经济金融良性互动的制约因素

　　江苏是全国经济最发达的地区之一，金融生态环境的基础较好，近年来投资环境、司法环境、信用环境等不断得到改善，金融机构改革也走在全国前列。但由于历史原因和制度缺陷，目前江苏在推进经济金融良性互动中仍然存在一些制约因素，具体表现为以下四个方面：
　　（一）金融生态的外部环境仍然需要进一步改进
　　从目前来看，企业所反映的很多问题与经济金融的外部环境有关，最主要的问题包括：一是企业有效抵押能力不足，难以满足银行贷款条件，主要表现为改制企业土地、房产两证不齐全。二是抵押评估中介收费高、担保基金运作不到位，担保机构自身资信等级低、运作不规范的问题始终没有得到很好解决。三是中小企业贷款、农户贷款等特殊贷款的税收优惠和监管豁免都还没有明确的规定。四是金融债权的司法环境、信用环境等问题仍需进一步完善，居民企业的守信意识有待进一步提高。
　　（二）受宏观调控影响，银行信贷项目储备不足
　　受宏观调控影响，钢铁、水泥、纺织、房地产等行业及其关联企业、开发区、大学城等受到严格控制。种种因素导致商业银行分支机构在业务拓展上顾虑重重，项目储备不足，严重制约了银行支持未来经济发展能力。据江苏某省级分行反映，该行目前的项目储备仅为2004年同期的一半，其他银行也反映有类似情况。
　　（三）受企业所处的市场环境和金融环境的影响，企业资金较为紧张
　　一是商业银行在执行总行的宏观调控政策时对限制性行业基本采取了“一刀切”的做法，在不符合国家产业政策导向的行业中，普遍采取信贷维持和退出的政策，造成了部分企业信贷规模的收缩。二是受原材料价格上涨和新的消费增长点不足的影响，企业出现利润分化加剧和两项资金占用快速上升的现象。三是在宏观经济上升期间，部分成长性较好的企业在高速增长的同时过于乐观，投资规模盲目膨胀，在技改和产能扩张中普遍存在短贷长用、积累不足和融资渠道单一的问题，超出了企业的贷款承受能力，加大了资金供给矛盾。
　　（四）金融体制改革的阵痛，对江苏经济金融良性互动产生了一定的影响
　　目前，国有商业银行的股份制改革和农村信用社的改革正处于紧要关头。金融体制改革在增强金融机构活力、提高防范和抵御风险能力等方面发挥了突出作用。不可否认，由于种种原因，改革也对经济金融良性互动产生了一些暂时性的影响。一是商业银行大力推行扁平化管理，贷款审批权限逐级上收，风险责任追究加强，而相应的正向激励机制尚未同步跟进，一定程度上抑制了一线信贷人员的主动营销积极性。二是监管机构不断强化外部监管，强调资本充足率约束，客观上制约了商业银行贷款扩张的能力。三是金融监管体制改革后，短期内，金融监管部门之间有效的信息沟通和监管结论互相认可机制尚难以完全建立，银行等金融机构可能会牵扯商业银行的部分精力，也在某些程度上影响了贷款投放进度。
　　三、经济金融良性互动与发展的政策建议

　　（一）加快金融业的改革与发展
　　一是树立大金融的发展理念，继续深化金融机构改革。要继续支持江苏省内国有商业银行机构进一步创新和转换机制；城市商业银行要积极吸引战略投资者，完善法人治理结构，为地方、中小企业和城市居民服务；农村信用社要抓住改革的契机，运用好中央和地方的改革配套政策，真正成为立足为“三农”服务的农村金融机构；城市信用社要按照公司制要求加快改革；要加快证券、保险业改革，培育和发展资本市场，激活民间资本，引导好社会投资。二是充分利用信贷政策，加强利率风险定价工作。我国实行利率市场化的政策已经非常明确，商业银行应敏锐地抓住这一契机，高度重视利率市场化之后的利率风险定价工作。
　　（二）加强金融生态建设，不断改善金融运行的外部环境
　　一是政府要充分发挥管理优势，动员社会各界共同优化金融生态环境，帮助当地金融机构消化历史包袱，提高管理水平和发展后劲；帮助中小金融机构做好增资扩股工作，壮大资金实力，提高市场开拓能力和风险抵御能力；切实提高企业抵押能力和社会担保能力，解决好企业土地、房产两证不全的问题，规范登记、评估收费行为，完整、准确地发挥担保公司的作用，创造有利于银行扩大信贷投放的外部环境。二是进一步构建完善经济金融良性互动的信用环境。要继续推进江苏省征信体系建设，抓紧制订配套措施，积极推动信用中介组织建设，打造诚信江苏，为金融业的发展和高效稳健运行提供保障。要遵循金融运行规律，切实维护金融机构合法权益，大力支持金融机构依法维护金融债权工作，允许金融资源通过市场合理流动、优化配置。三是落实科学发展观，保持经济平稳适度增长，为金融发展提供基础。要改革对地方政府政绩的考核方式，建立市场化的考核干部机制，使地方政府将除GDP之外的如经济增长方式和质量、公共服务和环境、市场秩序和制度建设等社会均衡发展状况纳入标尺之内，减少对金融资源的非市场控制，改善金融运行的外部环境。
　　（三）加强金融监管协调，规范金融秩序
　　一是重视金融监管工作，防范金融风险。要加强各家金融监管机构对金融运行的监测分析，密切监测和及时预警金融机构的流动性变化和金融风险，充分发挥监管部门的监管作用。二是加强金融系统自身建设，规范金融秩序。在继续整顿规范金融秩序，按照有关政策和法律界定加强引导和监管民间资金流动、严厉打击各类非法金融活动消除风险隐患的同时，金融系统自身要改革完善体制、机制和制度，健康稳定发展，力保风险防范的持续性和有效性。三是加强金融监管协调，促进经济金融发展。要建立各监管部门之间有效的信息沟通机制和备案认可制度，提高监管效率、减轻银行负担；出台资本充足率监管等一些严厉的监管政策要循序渐进，充分考虑到金融机构开展工作的积极性。
　　（四）构建完善银政、银企信息沟通制度
　　一是各级政府和政府经济管理部门要建立和完善银政之间的信息沟通机制，及时向金融机构宣传地区发展规划、产业布局规划、结构调整规划等，要及时了解金融政策的变化，帮助金融机构协调解决好在服务地方经济社会发展中遇到的困难和矛盾；在地方招商引资活动中，要积极邀请银行参与，主动听取银行建议，引导银行提前介入并扫清服务障碍，方便银行跟进项目提供服务。二是各金融机构要积极参加各级政府和政府经济管理部门组织的各类信息发布和项目推介活动，加强对本行经营理念、信贷政策、授信政策、风险控制等政策和金融产品的宣传，增进银企相互了解并配合做好贷款营销工作，加强沟通协调，在不影响经营安全的前提下最大程度满足有效信贷资金需求，大力支持地方经济发展。