关于民营企业财务危机的成因及规避的探析

晴格格

      摘 要：由于我国市场经济日益繁荣，加之日趋激烈的国内外竞争以及更加复杂的内外部理财环境，我国的民营经济在其发展过程中的财务危机也日益突出，已危及民营企业的生存和发展。本文在介绍财务危机现状的基础上，分析了民营企业财务危机形成的内外部原因。最后，提出了民营企业财务危机规避对策。

　　关键词：民营企业;财务危机;成因;规避

　　一、引言

　　改革开放以来，民营企业经过30 年的发展，数量不断增加，资金规模不断扩大，如今已经成为我国市场经济的重要基石和活力源泉。但民营企业在生产经营过程存在创建时间不长、风险管理经验不足、现代企业治理结构不健全、融资环境不理想、企业财务风险意识不到位等问题。即使民营企业蓬勃发展，规模和地位已今非昔比，但是其发展状况却并不理想。伴随着民营经济的崛起，民营企业却遭受越来越严重的财务危机的威胁。近几年来，由于三株、巨人、爱多等大型优秀民营企业的相继迅速倒闭，引起人们对民营企业生存状况和治理问题的关注。而 2008 年下半年以来，由金融危机和国家宏观调控引发的珠江三角洲和江浙地区民营企业倒闭潮，更是引起全社会的广泛关注和和深层思考。结合诸多案例了解到，在众多破产的企业中，有一部分企业因为经营无方，最终导致资不抵债而破产，但是大部分企业并非没有利润，却因为资金链断裂而无法维持经营，这一点在经济危机中得到充分暴露。所以说，财务危机具有破坏性，会对企业造成严重冲击，甚至是毁灭性的打击。要想避免财务危机的发生，就要了解财务危机产生的根本原因，以便采取有效措施加以预防。

　　本文在介绍财务危机现状的基础上，分析了民营企业财务危机形成的内外部原因。最后，提出了民营企业财务危机规避对策。

　　二、民营企业财务危机现状

　　财务危机是企业运营过程中可能经历的一种财务状况，包括比较轻微的资金管理技术性失败和极为严重的破产，以及介于两者之间的各种状态。在当今世界经济环境下，财务危机已是众多企业不得不面对的难题之一。我国民营企业所体现的财务危机主要有以下五点。

　　(一)过分依赖关联企业，银行贷款

　　如果民营子公司对于母公司较为依赖，一旦母公司认为子公司不再有盈利价值，子公司遍失去了各方面的支持，此时子公司便面临倒闭。若该民营公司过于依赖银行贷款，也说明该民营企业盈利能力低下，资金周转失调。

　　(二)财务结构明显恶化

　　首先体现在筹资结构不合理，长、中、短期债务搭配不当。其次便是投资结构不合理，长、中、短期投资比例失当。再次是生产资金结构不合理，资产中的存货、应收款项比例过大。最后则是支出结构不合理。其突出表现是非生产性、消费性支出增长过快，导致民营企业积累能力下降，持续发展乏力。

　　(三)重成果轻过程的经营理念

　　该理念导致账面资产泡沫过大，出现大量的不良资产，潜亏现象严重。民营企业往往过多将盈利当作首选目标，有的甚至为了达到目的，甚至采取有悖会计准则的手段。

　　(四)投资规模大，投资回收期长，极易导致资金链断裂

　　我国的民营企业大多仍然处于企业成长期，基础设施生产能力的提高和经营环境的改善势必投入大量的资金，这些长期资产的回收期一般较长，特别在国家紧缩政策之下，极易诱发企业的资金困难，直接导致企业生产经营无法正常运行。

　　(五)融资渠道难，资金成本高，导致不少企业已无法承受

　　民营企业资金的筹集渠道主要是依靠自身的积累、民间借贷和经营中的商业信用取得。由于没有形成外部市场融资机制，致使民营企业所面临的资金矛盾非常突出。

　　三、民营企业财务危机成因分析

　　(一)企业外部因素

　　外部因素是企业自身不可控制的因素，外部因素对民营企业财务危机的形成主要影响在以下三个方面。

　　1.经济环境的不确定性

　　经济全球一体化的逐步加快，加紧了世界各国的经济联系，它在促进各国经济合作的同时，也使得如果有一国家发生经济波动，就可能殃及其他国家，甚至影响全世界，尤其对发展中国家的经济安全构成了极大的威胁。

　　2.经济政策的变动

　　经济政策作为外部环境的一部分，通过作用于外部环境和企业本身，对民营企业的生产经营活动产生影响。近年来，我国政府不断采取各种调控手段以促进社会资本有序流动和经济资源重新配置，推进产业结构调整。当政策鼓励某行业发展时，该行业中的企业就能够得到财政、税务以及信贷的支持。反之，如果某行业发展受到抑制，各种财政支持以及税收优惠就会取消，社会资本也会选择流出，此时中小企业资金链骤然收紧，从而导致财务危机发生。

　　3.行业特征

　　不同行业，进入的门槛不同，有些行业，如水力、电力和公交行业，在国家政策保护下进入门槛高，行业竞争不太激烈，企业陷入财务危机可能性小，但这些行业民营企业很难进入。民营企业易于进入的则是进入门槛低，行业内部激烈竞争，企业很容易在竞争中陷入财务危机的一些行业。

　　(二)企业内部因素

　　外部因素大多只是导火线，企业的危机主要来自内部。由于我国经济市场各方面都不完善，民营企业的一些制度还没有建立起来，这些都弱化了对民营企业不规范行为的约束，造成企业在运行和管理方面存在着不规范之处。从财务管理角度来看，导致民营企业陷入财务危机的原因大体可归纳为以下四个方面。

　　1.资本、负债结构不合理

　　许多民营企业为了迅速扩大生产经营规模，大量举债投资。负债具有双重作用，适当利用负债，可以降低企业资本成本，获得财务杠杆利益，但过度负债将会对企业的财产带来一种无情的吞噬。

　　若一个企业流动负债过多，为了满足配置长期资产的需要，企业必然要在流动负债到期后重新举债，经常性地举债，会加大筹资困难和风险，易于使企业陷入财务危机。

　　2.投资缺乏科学性

　　一方面由于企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务危机不断。另一方面是企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生。投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，形成不良资产或巨额损失，其结果不仅仅是经营亏损，甚至将是彻底的崩溃和破产。
3. 核心竞争力弱、现金流量不佳、资金链断裂

　　核心竞争力是企业在长期发展过程中形成的独特的能使企业在竞争环境中长时间取得主动的竞争能力, 是企业在文化、制度、技术、组织等方面协同发展的结果，也是企业获取持续竞争优势的源泉。民营企业的核心竞争力相对较弱，且有一些民营企业为了扩大市场占有率，进行盲目赊销，这极其容易导致相当比例的应收账款无法收回，形成坏账，严重影响资产的流动性及安全性。不少民营企业出现财务危机并不是由于资不抵债，而是现金流出现问题，出现暂时的支付困难。

　　4.经营管理不善

　　企业经营的成功与否很大程度上还取决于组织的效率和管理的质量。管理不善是企业破产或陷入财务困境的根本原因。我国的民营企业多数属于家族式企业，管理制度不健全，内部控制失效，公司治理结构缺失，财务信息不透明，信用评级低，经营管理及各种决策主要依靠经营管理者个人的经验、智慧与才能。如果企业的管理者缺少管理经验和管理才干，企业内部管理就会混乱，这种混乱的管理状态积累到一定程度就会爆发出来，从而使企业陷入财务危机的困境。

　　四、民营企业财务危机规避对策

　　现代许多企业由于缺乏财务危机意识和监管机制，企业财务结构及经营管理，经常处在一种不合理、不经济、不安全的状态下运行。如何防范和化解企业的财务危机，除了要加强监督、建立健全会计质量信息体系外，还必须建立一套符合企业发展要求的科学合理的财务危机监管机制。因此，树立良好的财务危机意识，建立一套合理实用的监管机制，是非常必要的。它不仅是企业理好财的前提，也是企业经营决策的正确导向，更是企业规避风险的有效措施。

　　(一)企业财务危机预警系统的完善

　　在市场经济条件下，企业作为自主经营、自负盈亏、自我约束和自我发展的市场主体，面临着日益多变的市场环境，任何企业随时都要经受财务危机的考验。而待问题完全暴露的时候，危机也就爆发了，损失也往往已无可挽回。因此，对现代企业来说，预防重于治疗。如果企业能够在财务危机发生之前，洞察先机，就能够迅速采取相关措施，进行有效的预防。建立企业的财务预警系统，可以提前判断企业的经营方向正确与否。

　　(二)财务危机的事先防范及控制

　　事前防范是指在财务危机发生之前，依据民营企业财务危机的成因，采取有效的防范措施,，解决存在的问题，避免财务危机的发生。要防范财务危机的发生，主要是应用财务危机预警指标，对企业在举债、用债、偿债过程中所涉及的各个环节、各种因素进行预测，并充分估计各种不利因素的影响可能引发财务危机的程度，以便采取相应的应对措施。主要方法有及时建立科学的企业管理体制，开辟多种融资渠道及方式，制定应急方案等。危机防范主要是在危机尚未发生之前，未雨绸缪，事先对企业的生产经营活动进行危机战略设计，制订一套乃至几套防范危机的方案，以便对危机进行预控，尽量避免危机的发生。

　　(三)财务危机的迅速应对

　　财务危机一旦发生，尤其是在危机发生初期，必须沉着冷静，以最快的速度启动危机应变计划，力求在危机损害扩大之前控制住危机。在这个时候，需要企业处理的工作千头万绪，需要考虑方方面面，而这一切必须在极短的时间内完成，包括如何启动应急预案，制定危机处置对策等。如果事前没有周全的计划、没有能够立即付诸实施的制度和流程、能够立即投入角色并展开工作的人员，则可以预见，在危机发生时出现反应迟缓、内部混乱的局面将不可避免。

　　(四)有效信息系统的建立

　　良好的畅通的信息系统可以帮助企业最快地作出正确的决策，减少中间环节，使信息传递、决策更加敏捷、灵活、快速、高效，避免猜测和谣言给企业带来的形象损害，从而最大限度地减少危机造成的损失。在度过财务危机之后，也要及时对财务危机的防范和化解的效果进行评估，总结经验教训，查找存在的问题和不足之处，进一步完善防范措施或补充、修整应急预案，防止类似的危机再度发生。

　　五、结束语

　　综上所述，作为最富有活力，机制最为灵活，受宏观环境影响最大的民营企业，在市场经济本身就充满不确定性的现实中，遭遇财务危机是不可避免的。我们要做的是深入探究其成因，并积极采取措施去规避，因为如何有效预防民营企业财务危机的发生是促进国民经济健康发展的关键。

　　参考文献

　　[1] 李庆山：《财务危机的发现与预防》，山东财会，2008年第25期。

　　[2] 苏琦：“论民营企业财务危机管理及对策”，现代商业，2009年第6期。

　　[3] 刘长立：“企业应如何防范和化解财务危机”，世纪桥, 2008年第1期。

　　[4] 杨海涛：“关于企业财务危机的成因及对策的思考”，中国总会计师, 2009年第3期。